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中華人民共和國商務部公告2017年第58號

  【發佈單位】中華人民共和國商務部
  【發佈文號】公告2017年第58號
  【發佈日期】2017-10-5

  中華人民共和國商務部(以下簡稱商務部)收到惠普公司(HPInc.,以下簡稱惠普)收購三星電子有限公司(SamsungElectronicsCo,以下簡稱三星)部分業務(以下簡稱目標業務)案的經營者集中反壟斷申報。經審查,商務部決定附加限制性條件批准此項經營者集中。根據《中華人民共和國反壟斷法》(以下簡稱《反壟斷法》)第三十條規定,現公告如下:
  一、立案和審查程式
  2016年11月16日,商務部收到本案的經營者集中反壟斷申報。經審核,商務部認為該申報文件、資料不完備,要求申報方予以補充。12月23日,商務部確認經補充的申報文件、資料符合《反壟斷法》第二十三條規定,對該項經營者集中申報予以立案並開始初步審查。2017年1月19日,商務部決定對此項經營者集中實施進一步審查。經進一步審查,商務部認為此項經營者集中對中國A4幅面鐳射印表機市場和中國A4幅面鐳射列印耗材市場可能具有排除、限制競爭效果。4月19日,經申報方同意,商務部決定延長進一步審查期限。進一步審查延長期屆滿時,申報方申請撤回案件並得到商務部同意。6月21日,商務部對申報方的重新申報予以立案審查。目前,該案處於進一步審查階段,截止日期為10月18日。
  審查過程中,商務部徵求了相關政府部門、行業協會和相關企業的意見,多次召開座談會,了解相關市場界定、市場參與者、市場結構、行業特徵、未來發展前景等方面資訊,並對申報方提交的文件、資料的真實性、完整性和準確性進行了審核。
  二、案件基本情況
  收購方惠普是1998年在美國註冊成立的股份有限公司,成立時間最早可追溯到1947年,1961年在紐約證券交易所上市,股權結構分散,無最終控制人。惠普主要從事電腦和印表機業務。
  目標業務是三星的全球印表機業務,由數個從事印表機業務的子公司及相關資産組成。三星是1969年1月13日在南韓註冊成立的股份有限公司,在南韓證券交易所上市,股權結構分散,無最終控制人。
  2016年9月12日惠普和三星簽署集中協議,惠普將收購目標業務所有股權和資産。本次交易完成後,惠普將取得目標業務的單獨控制權。
  三、相關市場
  商務部根據《反壟斷法》、《國務院反壟斷委員會關於界定相關市場的指南》等規定,界定了本案的相關商品市場和相關地域市場。
  (一)相關商品市場。
  1、印表機産品。
  惠普和三星都從事印表機業務。印表機是將電腦或其他設備的處理結果列印在相關介質上的輸出設備。列印幅面是衡量印表機的重要指標,一般將列印幅寬超過A3的印表機稱為大幅面印表機,而將列印幅寬小于等於A3的印表機稱為常規幅面印表機。常規幅面印表機主要應用於辦公以及家用;大幅面印表機主要應用於某些特殊場合或者專業領域,例如廣告設計、項目展示等。與常規幅面印表機相比,除了功能有所不同外,大幅面印表機的銷售價格也明顯高於常規幅面印表機。因此,大幅面印表機與常規幅面印表機不存在相互替代關係。就本項集中而言,目標業務並不提供大幅面印表機産品,反壟斷調查重點考察雙方存在橫向重疊的常規幅面印表機産品。
  常規幅面印表機産品存在多個細分維度,反壟斷調查表明,常規幅面印表機産品可以從A3/A4幅面、鐳射/噴墨兩個維度進一步細分。
  (1)A3幅面印表機與A4幅面印表機不屬於同一相關商品市場。
  惠普和目標業務均生産A3幅面和A4幅面印表機。在需求替代方面,從功能上分析,A3幅面印表機既能夠列印A3幅面的資料,也能夠列印A4幅面的資料,但A4幅面印表機無法列印A3幅面的資料。從價格上分析,A3幅面印表機的平均價格是A4幅面印表機的6-10倍。對第三方調研機構國際數據公司(以下簡稱IDC)的數據分析顯示,2010年至2016年間,中國市場上A3幅面印表機與A4幅面印表機的平均價格相關係數僅為0.12,即使在全球市場範圍內,二者的平均價格相關係數也只有0.37,説明A3與A4幅面印表機之間替代性較弱。對消費需求的調查也表明,二者構成互補産品,而非替代産品,除非有對A3幅面資料的剛性列印需求,消費者出於成本的考慮也會選擇A4幅面的印表機。
  在供給替代方面,調查表明,開發一款普通的A4幅面黑白鐳射印表機投資巨大,而A3幅面印表機的投資要幾倍于A4幅面印表機。即使A3幅面印表機價格上漲,具有較大的利潤空間,生産A4幅面印表機的企業出於技術、專利、投入成本等原因,也難以在短時間內進行A3幅面印表機的生産。
  綜上,A3幅面印表機與A4幅面印表機構成兩個獨立的相關商品市場。
  (2)鐳射印表機與噴墨印表機不屬於同一相關商品市場。
  惠普生産和銷售鐳射印表機和噴墨印表機。目標業務的産品以鐳射印表機為主,在中國境內不銷售噴墨印表機。在需求替代方面,噴墨印表機與鐳射印表機的市場定位不同,各自面臨不同的消費群體,彼此之間的替代性較弱。大多數噴墨印表機具有彩色印表機功能,是列印彩色照片的首選,並且能夠在大小尺寸不一、材質不同的紙張上完成列印任務,適合於列印頻率較低、列印數量較少、但對彩色列印有一定需求的消費者。而鐳射印表機更適合滿足列印頻率高、列印數量多的黑白文本的列印需求,列印成本比噴墨要低近三分之一。因此,在需求方面,噴墨與鐳射印表機替代關係較弱。從價格上分析,無論是在全球市場還是中國市場,鐳射與噴墨印表機在銷售價格上均有較大差異。在中國市場上,鐳射印表機的平均售價約為噴墨印表機平均售價的3-4倍,兩者價格上的差異決定了各自的市場需求並不會因為對方市場價格的小幅變動而出現轉移。
  在供給替代方面,雖然鐳射印表機和噴墨印表機的功能相同,但是兩者的列印技術原理不同,生産印表機的企業不能輕易實現轉産替代。因此,鐳射印表機與噴墨印表機構成兩個相互獨立的相關商品市場。
  綜上,本案相關商品市場為A3幅面鐳射印表機和A4幅面鐳射印表機。
  2列印耗材産品。
  印表機與列印耗材是兩種相互獨立的産品,不屬於同一相關商品市場。對消費者來説,只有同時購買印表機與列印耗材,才能夠實現列印目的,二者構成了經濟學意義上的互補産品。
  鐳射印表機的列印耗材包括硒鼓、墨粉等組成部件。列印耗材可分為原裝耗材和第三方耗材。原裝耗材是指專門用於某一品牌印表機,且所有耗材的組成部件均由該品牌印表機製造商生産和銷售的耗材。第三方耗材是指與某一品牌印表機相容,但耗材中的一個或多個組成部件不是由該品牌印表機製造商生産。儘管原裝耗材和第三方耗材在價格、列印效果等方面有差異,但市場調查表明,絕大部分消費者認為原裝耗材和第三方耗材之間替代關係明顯,兩者之間存在競爭。原裝耗材與第三方耗材構成了同一相關商品市場內的差異化産品。列印耗材可根據對應的印表機類型進行細分,本案相關商品市場為A3幅面鐳射列印耗材市場和A4幅面鐳射列印耗材市場。
  (二)相關地域市場。
  從地域上看,中國市場上超過90%的常規幅面印表機在中國採購。無論是A3幅面還是A4幅面印表機,在中國市場的平均銷售價格遠低於全球市場的平均銷售價格,A3幅面印表機全球市場平均銷售價格約為中國市場的3倍,A4幅面印表機全球市場平均銷售價格約為中國市場的1.5倍。對特定類型印表機産品,同一産品價格在中國與全球市場存在持續的系統性價格差異,顯示同一生産企業在中國市場與全球市場上具有不同的定價能力,説明中國市場與全球市場對産品具有不同需求彈性,兩個地域市場相互獨立。
  中國市場上超過90%的列印耗材在中國採購,在價格、産品市場結構上與全球市場表現不同,呈現與其他區域不同的特點。
  反壟斷調查表明,在A3幅面和A4幅面鐳射印表機及列印耗材領域,本案相關地域市場為中國。
  四、競爭分析
  商務部根據《反壟斷法》第二十七條規定,從參與集中的經營者在相關市場的市場份額和市場控制力、市場集中度、市場進入的難易程度、對消費者和其他經營者的影響等方面,深入分析了此項經營者集中對市場競爭的影響,認為集中將對中國A4幅面鐳射印表機市場和中國A4幅面鐳射列印耗材市場産生排除、限制競爭的效果。
  (一)集中將導致中國A4幅面鐳射印表機市場集中度上升,進一步增強惠普的市場控制力,有能力和動機從事排除、限制競爭的行為。
  在中國A4幅面鐳射印表機市場上,按銷售額計算,2016年惠普市場份額為〔45-50〕%,三星市場份額為〔5-10〕%,集中後市場份額為〔50-55〕%,緊隨其後的競爭者兄弟、聯想、佳能,均與惠普有較大差距。集中前該市場的赫芬達爾-赫希曼指數(以下簡稱HHI)為2597,惠普與三星集中後HHI為3067,屬於高度集中市場,且集中産生的HHI增量為470,這一結果顯示集中將會産生或加強惠普在相關商品市場的市場支配地位。
  反壟斷調查表明,惠普與三星構成了中國A4幅面鐳射印表機市場的緊密競爭者,三星的産品集中分佈在鐳射印表機市場,三星在該市場上提供的産品種類較多,價格分佈區間也較為廣泛,跟惠普的産品分佈非常類似,集中將導致惠普與三星之間緊密競爭關係消失,減弱由這種競爭替代所産生的對企業定價行為的約束,從而産生排除、限制競爭的效果。
  (二)集中後,惠普有能力和動機進行耗材搭售,從而排除、限制中國A4幅面鐳射列印耗材市場競爭,損害消費者利益。
  印表機作為一種耐用品,消費者在購買後很長一段時間內不會再進行重復購置,但需要不斷地購買硒鼓或墨盒等列印耗材。如果購買及使用第三方列印耗材將使印表機無法工作或降低消費者列印體驗的話,意味著消費者將處於一種被鎖定的狀態。這種行銷模式不僅能加強對消費者的控制,而且還能夠作為阻止新企業進入的一種策略,形成排除、限制競爭的效果。
  反壟斷調查表明,消費者對列印效果的要求呈差異化特徵。第三方耗材的價格明顯比原裝耗材要低,選擇價格更高的原裝耗材的消費者往往在列印效果、售後維修等方面有更高的要求。不同消費者會根據自己的需要選擇不同的列印耗材産品,如果印表機企業通過固件升級、廣告宣傳等方式迫使消費者購買印表機企業指定的耗材産品,將直接減少消費者的選擇,本質上構成了市場封鎖。這種市場封鎖對消費者利益將造成損害。
  反壟斷調查表明,印表機企業的市場份額越高,越具備實施搭售列印耗材的基礎。根據IDC數據,2016年惠普與三星在A4幅面鐳射印表機市場上的份額分別為〔45-50〕%與〔5-10〕%,合併後的市場份額達到〔50-55〕%,具有市場支配地位。集中完成後,惠普為獲取高額利潤,將具備在中國市場從事搭售列印耗材的的動機和能力,從而可能排除、限制中國A4幅面鐳射列印耗材市場的競爭。
  (三)相關市場進入困難,短期內難以出現新的有效競爭者。
  反壟斷調查表明,印表機是涉及多個學科、技術複雜的光機電一體化産品,研發和生産印表機需要較高的技術及資金門檻。就中國A4幅面鐳射印表機市場而言,短時間內難以出現新的有競爭力的市場參與者,無法對惠普形成有效競爭約束,難以消除此項集中對競爭産生的不利影響。
  五、附加限制性條件的商談
  在審查過程中,商務部將本案可能具有排除、限制競爭效果的審查意見及時告知了惠普,並與惠普就附加限制性條件減少此項經營者集中對競爭産生的不利影響等有關問題進行了多輪商談。對於惠普提交的限制性條件建議,商務部按照《關於經營者集中附加限制性條件的規定(試行)》規定,重點從限制性條件建議有效性、可行性和及時性等方面進行了評估。
  經評估,商務部認為,惠普于2017年9月27日向商務部提交的限制性條件建議方案能夠減少此項經營者集中對競爭産生的不利影響。
  六、審查決定
  鋻於此項經營者集中對中國A4幅面鐳射印表機市場和中國A4幅面鐳射列印耗材市場可能具有排除、限制競爭效果。根據惠普向商務部提交的附加限制性條件建議方案,商務部決定附加限制性條件批准此項集中,要求惠普履行如下義務:
  (一)繼續以公平、合理的供貨條件銷售A4鐳射印表機産品,並每半年向商務部反壟斷局提交定價資訊及相關數據。
  (二)不收購任何其他印表機製造商在中國A4鐳射印表機業務的任何份額,即便是少數股權投資。
  (三)對三星品牌A4鐳射印表機及其在中國銷售的原裝耗材(不包括出口),不實施任何可能影響第三方耗材相容能力的技術措施、固件或升級。
  (四)對惠普品牌A4鐳射印表機及在中國銷售的惠普品牌A4原裝耗材(不包括出口),不實施任何可能影響使用惠普原裝晶片的第三方耗材相容能力的技術措施、固件或升級。
  (五)在A4鐳射印表機原裝耗材的廣告宣傳上,惠普不會針對中國的潛在客戶進行虛假或誤導性的廣告宣傳或推銷,不會宣稱第三方耗材不能相容A4鐳射印表機産品。
  (六)根據《反壟斷法》及相關法律法規的規定,對A4鐳射印表機産品不進行搭售或者從事其他不合理的商業行為。
  上述限制性條件自生效日起五年內有效,期限屆滿時自動終止。
  限制性條件的監督執行除按本公告辦理外,惠普于2017年9月27日向商務部提交的附加限制性條件建議方案對惠普具有法律約束力。
  商務部有權通過監督受託人或自行監督檢查惠普履行上述義務的情況。惠普如未履行上述義務,商務部將根據《反壟斷法》相關規定作出處理。
  本決定自公告之日起生效。

  附件:惠普向商務部提交的附加限制性條件建議方案


  中華人民共和國商務部
  2017年10月5日


  附件

  惠普向商務部提交的附加限制性條件建議方案(公開版)
  2017年9月27日

  在本救濟措施中,“A4鐳射印表機産品”是指在中國銷售的惠普品牌和三星品牌的A4鐳射印表機,不包括出口産品。
  1.惠普承諾,將繼續以公平、合理的供貨條件銷售A4鐳射印表機産品,並每半年向商務部反壟斷局提交定價資訊及相關數據。
  (a)惠普承諾繼續按照公平、合理的條件供應A4鐳射印表機産品,不得實施不公平定價行為。
  (b)惠普將會採用國際市場研究機構——國際數據公司(“InternationalDataCorporation”或“IDC”)的數據向商務部以及監督受託人提交半年期報告,以確保惠普以公平、合理的條件供應A4鐳射印表機産品,即,惠普承諾同型號産品的定價不比歷史價格低10%,歷史價格是指IDC提供的過去一個日曆年度的月平均銷售價格。
  2.惠普承諾將不收購任何其他印表機製造商在中國A4鐳射印表機業務的任何份額,即便是少數股權投資。
  3.惠普承諾,對三星品牌A4鐳射印表機及其在中國銷售的原裝耗材(不包括出口),不啟用任何可能影響第三方耗材相容能力的技術措施、固件或升級。
  (a)“原裝耗材”是指專門用於某一品牌印表機,且所有耗材的組成部件均由該品牌印表機製造商生産和銷售的耗材。鐳射印表機耗材的組成部件包括:(1)墨粉;(2)裝墨粉的硒鼓;以及(3)連接硒鼓和印表機以確保功能性和列印品質的積體電路(又稱晶片)。
  (b)“第三方耗材”是指與某一品牌印表機相容,但耗材中的一個或多個組成部件不是由該品牌印表機製造商生産,且由該品牌印表機製造商之外的其他企業銷售的耗材。
  (c)附件1列明三星品牌所有型號A4鐳射印表機和原裝耗材已安裝和已計劃安裝的安全晶片版本。惠普承諾,在中國生産和銷售的三星品牌A4鐳射印表機和原裝耗材(不包括出口)使用的安全晶片版本不突破列表所列版本。
  (d)對本承諾中“三星品牌A4鐳射印表機”範圍的界定不受惠普交割後對三星印表機業務進行相關經營變動(如改變品牌名稱)的影響。
  4.惠普承諾,對惠普品牌A4鐳射印表機及在中國銷售的惠普品牌A4原裝耗材(不包括出口),不實施任何可能影響使用惠普原裝晶片的第三方耗材相容能力的技術措施、固件或升級。
  5.惠普承諾,在A4鐳射印表機原裝耗材的廣告宣傳上,惠普不會針對中國的潛在客戶進行虛假或誤導性的廣告宣傳或推銷,不會宣稱第三方耗材不能相容A4鐳射印表機産品。
  6.惠普承諾,根據《反壟斷法》及相關法律法規的規定,對A4鐳射印表機産品不進行搭售或者從事其他不合理的商業行為。

  7.以上條件自生效日起五年內有效,期限屆滿時自動終止。


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  附件1:三星已安裝及已計劃實施的技術措施清單〔保密資訊〕