中央人民政府駐澳門特別行政區聯絡辦公室經濟部貿易處

Trade Office of the Economic Affairs Department of the Liaison Office of the Central People's Government in Macao SAR

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去年財儲投資賺310億創新高

金融管理局公佈,去年澳門特區財政儲備投資收益為310.6億元(澳門元,下同),以金額計為歷年最高。去年度回報率5.3%,過去五年,財儲平均年回報率為3.1%。

去年特區政府首次動用共466億元的財政儲備填補預算赤字,並把一八年度中央預算執行結余中的522.6億元撥入財政儲備。截至去年底,財政儲備資本金額按年升6.3% 至6,161.2億元;其中基本儲備及超額儲備分別為1,466億元及4,695.2億元。

審慎配置對衝風險

金管局表示,去年新冠肺炎疫情在全球蔓延,對各國經濟造成極為嚴重的衝擊。環球金融市場劇烈波動,首季跌幅前所未見。全球最大的股票市場亦出現歷史性多次“熔斷”。在此極端不利情況下,財政儲備透過審慎配置及風險對衝,以及把資金投放在具增長潛力的市場,成功實現保本與增值。

按資産類別分析,財政儲備在疫情爆發之初,迅速開展防守性部署,減持較高風險類別資産。其後,個別主要股票市場受極度寬鬆的貨幣政策影響,扭轉上半年跌勢,加上財政儲備股權類資産有較高比重配置於高增長市場,推升全年股權投資收益。

債權證券方面,財政儲備有序提升債券組合的平均存續期,並增加人民幣債券比重,以鎖定較高的孳息率。年內引入外判環球綜合債券組合,以更好地捕捉全球債券市場的投資機會。

優化儲備管理制度

貨幣市場存款方面,儘管近○的息率拖累整體利息收入,但仍為財儲帶來較低風險的利息收益。同時,在扣除為管控匯率風險所衍生的對衝支出後,外匯重估亦有凈收益。

金管局展望今年風險資産價格已處高位,疫情陰霾未散,環球經濟復蘇力度仍存在較多變數,加上貨幣市場處低息甚或負利率的環境,均對儲備投資管理構成極大挑戰。金管局將秉持“安全、有效、穩健”的基本原則,持續優化儲備管理制度,因應市況適時調整投資策略,並善用外聘國際投資顧問公司的專業分析,以取得儲備資源的最大效益及防範財政風險。